2010-04-03 00:00
台股Q2樂觀 外資大點將
台股第二季一開始就站上8,000點,外資新一季投資方向也持續樂觀。花旗看好鋼鐵、PCB與被動元件族群,摩根士丹利點名DRAM類股,麥格理鍾情宏達電等手機產業,摩根大通則建議鎖定鴻海等接單暢旺的下游電子廠。
證交所統計,外資本周大買超台股440億元,也顯示外資對第二季台股並不看淡。花旗台股研究部主管谷月涵最新報告指出,以資金駐足的方向觀察,市場資金將由電子股轉向原物料族群。
谷月涵點名,觸控面板、IC設計等中小型股,恐將出現一定程度的賣壓;鋼鐵股則在資金轉進的效應下有受惠的機會,其他如電子股的PCB以及被動元件等,因對原物料價格反應最敏感,預期也將是法人加碼的標的。
摩根士丹利科技產業分析師王安亞認為,華邦電受惠產品組合轉佳,財務體質轉趨健全,未來股價上漲空間將更優於同業。
他看好華邦電未來營運表現,調高其今、明兩年每股稅後純益(EPS)分別由0.17與0.56元上升至0.58和0.66元,目標價由10元提升至13元,評等升至「表現優於大盤」。
華邦電昨(2)日上漲0.08元、收9.02元。
麥格理第一季的選股策略為「傳產重於科技」、「科技下游優於上游」。不過,進入第二季電子傳統淡季,側重方向有調整跡象。科技產業分析師呂家霖即點出,包括宏達電、大立光及晶技等三檔個股,為通訊產業中的首選。
呂家霖表示,儘管市場對宏達電的毛利率問題相當關注,並對手機出貨預期並不高,不過實際出貨狀況並沒有那麼差。他說,市場普遍低估宏達電的出貨潛能,在未來規模經濟的效能持續發揮下,將有助降低成本、拉高利潤,因此對於宏達電相對看好。
呂家霖進一步指出,大立光的智慧型手機出貨比重拉高,加上諾基亞(Nokia)的訂單結構也由300萬畫素提升至500萬畫素,均使得大立光的成長動能相當明確;晶技為全球第五大石英元件廠,其他名列前茅的業者多為日、歐系大廠,面對的價格壓力相對較小,因此發展前景也相對正向。
摩根大通下游硬體產業分析師郭彥麟則認為,企業獲利上升、舊有的設備跟不上軟體的更新,PC換機潮效應將率先發生在商用型筆記型電腦(NB)與桌上型電腦。他說,以3月、4月的情況來看,證實換機潮已提前出現,預言第二季資訊產業的景氣不會太差。
郭彥麟分析,在換機潮提前顯現下,鴻海將可率先受惠;此外,運端運算的趨勢正方興未艾,包括伺服器、儲存媒體等產業均將受惠,台達電致力朝向雲端運算產業發展,加上受惠資訊業的換機潮效應,相對具有發展契機。
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